投资项目可行性研究报告中存在的问题及解决措施探讨
投资项目可行性研究报告是工程项目立项、决策环节的重要依据，对项目决策的科学性、可行性有着直接影响。本文首先简要阐述了投资项目可行性研究报告的主要内容及其必要性；其次对投资项目可行性研究报告中存在的问题展开探讨；最后针对相关问题提出几点解决措施，以供相关从业人员参考。
投资项目的可行性研究实质上针对的是投资手段的可行性。研究人员需要从技术经济角度出发来论证投资项目在技术层面是否可靠、在经济层面是否具备较大的盈利空间,进而为工程项目的投资建设提供科学依据。与此同时,随着我国经济发展水平的不断提升,可行性研究报告逐渐被应用到更多领域。由于投资项目可行性研究报告在我国的应用相对较晚,问题和不足之处在所难免。因此,对投资项目可行性研究报告存在的问题及其解决措施进行研究与探讨具有一定的现实意义。
1 投资项目可行性研究报告的主要内容及其必要性
1.1 投资项目可行性研究报告的主要内容
在工程项目投资建设之前,建设单位需要全面分析项目建设所需资金、存在的阻碍、风险、收益以及市场前景,从而为项目建设提供有益指导。目前,投资项目可行性研究报告的主要内容包含以下几个方面。（1）工程项目的市场前景。建设单位需要对工程项目的市场前景进行研究,明确自身能否在激烈的市场竞争中立足,能否取得理想的经济效益,从而为项目投资建设奠定良好的基础。（2）支撑项目建设所必需的外部资源及内部技术条件。外部资源与内部技术条件是推动工程项目有序、顺利开展的重要保障。在确定工程项目的市场定位后,建设单位需要以此为标准搜集对应的外部资源,完善内部技术条件。（3）项目建设的成本与收益。建设单位开展项目建设的主要目的是获得经济收益,对项目建设的成本与收益进行研究的目的是衡量预期目标能否达成。
1.2 投资项目可行性研究报告的必要性
1.2.1 为投资决策提供重要依据
现阶段,我国财政投资模式逐渐转变为国家、地区、企业、个人相结合的多元化投资模式。在这种形势下,审批部门与投资方会将投资项目可行性研究报告作为评估阶段的重要依据。同时,在产品竞争力、施工效率以及获益情况评估环节,投资项目可行性研究报告中的结论与判断也可以作为其中的一项重要依据。
1.2.2 为项目融资提供重要依据
从某种意义上说,投资项目可行性研究报告可以为建设单位对外筹措资金、申请贷款及国家补助等提供重要依据,或者作为重要资料为其他投资者的投资行为提供参考。例如,当某一工程项目需要申请国家补助资金或者向银行贷款时,建设单位就需要提供可行性研究报告等相关资料。待有关部门审核通过后,建设单位方可获得相应的资金。[2]同时,银行不仅会审查建设单位提供的可行性研究报告等相关资料,还会综合评估该工程项目存在的风险、经济效益以及建设单位的偿还能力,待审查及评估通过后,银行才会向建设单位发放贷款。
1.2.3 为污染处理与设计工作提供依据
所有工程项目的建设都必须严格遵守国家有关规定,对污染物进行规范处理。基于此,建设单位需要向环保部门提供相关项目可行性研究报告,待报告审核通过后方可开展相应的污染处理工作,并确保污染处理手段的科学性、合理性。此外,在整个工程项目的设计阶段,可行性研究报告中包含的工程选址、施工工艺、设备型号以及经济技术方案等内容也能为设计人员提供重要参考。
1.2.4 是项目生产考核的重要依据
工程项目可行性研究报告通常涉及施工区域的水文气象、地形地貌、矿产资源等地质条件信息。另外,工程项目可行性研究报告还可以为工程项目质量检验、寿命期内追责等工作提供重要参考。待工程项目建设完成并投入运行后,可行性研究报告依然可以作为项目生产考核的基础技术标准,并为组织架构设置、职工培训等提供依据。
2 投资项目可行性研究报告中存在的问题
投资项目如期完成的关键是接受科学合理的可行性研究报告的指导。现阶段,社会经济稳中求进,投资项目的数量明显增多。然而,投资项目可行性研究报告流于形式、建设单位未经充分论证就制定决策、刻意迎合投资者意愿等情况屡有发生,这就极大地增加了投资风险。总的来说,投资项目可行性研究报告主要存在以下问题。
2.1 过于重视理论研究,忽视实地调研
投资项目可行性研究报告是否科学合理需要结合实地调研结果来确定。在开展可行性研究时,合理运用科学理论或者借鉴已有研究成果也至关重要。需要注意的是,不同投资项目的特征存在差异。因此,在编制投资项目可行性研究报告时,编制人员有必要开展实地调研,以全面掌握第一手资料,并在科学理论的指导下,结合现有研究成果与项目经验,系统、客观地分析调研资料,为投资项目可行性研究报告的编制提供依据。此外,受资金、研究时间等因素的限制,部分编制人员并未针对投资项目的可行性进行实地调研,而是照搬照用现有的研究成果,导致最终编制的投资项目可行性研究报告难以反映客观事实。
2.2 分析方法缺乏科学性与合理性
投资项目可行性的研究方法主要有静态分析法和动态分析法。其中,静态分析是指在分析投资收益期间暂不考虑投入资金的时间价值与机会成本,直接计算投入资金的货币价值；动态分析则是指在分析投资收益期间基于动态变化的观点充分考虑投入资金的时间价值。相对来说,静态分析的操作更加简单、快捷。在采用静态分析法时,建设单位可以在较短时间内消耗较少的人力和物力来完成多个投资方案的对比分析,进而确定性价比最高的方案。如果编制人员对影响项目投资建设的因素分析得不够全面,或者自身专业水平有限,那么最终得出的分析结果往往会偏离实际。在采用动态分析法时,建设单位可以充分了解影响项目投资建设的各种因素,那么最终得到的分析结果也与实际情况较为符合。然而,采用动态分析法会耗费建设单位更多的人力和物力。总体而言,在投资项目可行性研究报告编制期间,研究人员通常选用静态分析法。
2.3 项目经济效益测算存在问题
在经济效益测算期间,建设单位采用的测算公式是否准确、科学是决定测算结果可信度的关键。例如,在工程项目全投资现金流量表中,现金流出记录通常不包含借款本息的偿还,否则将会延长项目投资回收期。除此之外,总投资估算额偏低、运营成本影响因素考虑不全、销售收入增长率设定值较高等同样是此环节的高发问题。
2.4 缺乏专业素质较高的研究人才
当前,我国在技术经济等专业领域的可行性研究人才的缺口仍未补齐,而投资项目可行性研究报告的规范编制离不开对技术经济等专业领域的全面考察与科学论证。因此,高素质专业研究人才的缺乏势必会对投资项目可行性研究结论造成不利影响。
3 投资项目可行性研究报告现存问题的解决措施
3.1 确保可行性研究报告的客观性、独立性与公正性投资项目可行性研究报告是项目投资决策阶段的重要依据。当前,仍有部分投资者对前期的投资管理工作缺乏足够重视,不具备敏锐识别投资风险的能力,对提高经济效益的有效路径缺乏深入研究。这些都与投资项目可行性研究工作开展的初心相悖,也无法为项目投资建设提供有效保障。因此,为切实改善前期投资管理工作缺乏客观性、独立性、公正性的现状,建设单位应不断优化与完善现行经济管理体制,及时转变管理理念,进一步强化项目开展前期的投资控制工作,以全面提升项目投资效益。
3.2 做好实地调研工作,确保数据真实可靠
投资项目可行性研究报告的编制通常涉及各项数据的处理与分析,编制人员要想提高可行性研究结果的科学性与合理性,就必须确保各项数据真实、可靠。为此,编制人员可以通过实地调研、访谈等方式来获取项目融资方案、政策支持、市场前景、技术保障、设备供应等方面的数据信息,再对获取的数据进行定量分析,以获得最终的定性结果。同时,编制人员还需要明确投资项目建设及运营期间可能发生的问题,并有针对性地制定可行性解决措施,切实保障投资项目的社会效益与经济效益。
3.3 合理选用研究方法,科学构建指标体系
在投资项目可行性研究报告编制过程中,研究主体是研究人员,研究客体则是研究人员通过一系列市场调研获取的市场前景、技术保障、融资方案、设备供应、风险因素等方面的数据信息,研究工具则是研究方法及指标体系。研究人员不仅要确保研究客体的真实性与可靠性,还应合理选用研究工具。目前,大部分研究人员倾向于选用静态分析法,但由此编制的投资项目可行性研究报告无法系统、全面地反映各类因素之间的动态关系。因此,建设单位应督促研究人员更多地应用动态分析法,科学构建指标体系。
3.4 加强经济效益分析
在投资项目可行性研究报告编制期间,编制人员应综合考虑工程项目的实际规模与预期规模、实际售价与市场价格的差距,并以此为依据合理设定项目规模和售价。在项目评审期间,有关金融机构应在研究人员提供的投资项目可行性研究报告的基础上,结合市场实际情况综合评估待审批项目可能获得的经济效益。如有必要,研究人员可以采用压力测试法来分析并设定投资项目的规模、售价以及增长率,合理剔除项目实际运营过程中产生的虚增收入与虚增利润,科学研判项目投入运营之后建设单位的债务偿还能力,以提高经济效益分析结果的科学性、客观性。
3.5 征询外部意见
在首次投资项目时,为了避免决策失误,建设单位应积极向相关领域的专家咨询,听取外部专家的建议,从而更加客观、全面地评判投资风险,科学制订贷款方案。与此同时,建设单位也可以通过开展外部意见征询工作,进一步提高投资项目可行性研究报告的经济性、可行性,为项目决策提供有力支持。
3.6 提升业务人员的工作能力
一方面,建设单位应定期组织开展内部人员业务培训,以提高评审人员、研究人员以及编制人员的业务能力；另一方面,评审人员及相关工作人员也应积极提高自身的业务能力,不断总结实践经验。此外,相关工作人员一旦发现投资项目可行性研究报告存在问题,就要及时提醒建设单位制订专项防范方案。
4 结语
综上所述,投资项目可行性研究报告不仅可以为投资者做出投资决策提供重要依据,也可以同其他项目资料一起上交给项目审批部门及有关金融机构,作为综合评估工程项目的参考资料。同时,污染处理、项目设计、项目生产考核等工作也需要以投资项目可行性研究报告为依据。现阶段,投资项目可行性研究报告仍然存在一些急需解决的问题,相关工作人员应全面分析问题产生的原因,并采取有效的解决措施,以确保投资项目可行性研究报告的真实性、客观性、可靠性。(作者：郭保平)